進入5月，隨著“中特估”發力，A股強勢上漲，市場情緒顯著回暖。作為敏銳的機構投資者，私募在節前就已大舉加倉，投入真金白銀。

數據顯示，五一節前夕，股票私募倉位指數為80.60%，相比前一周提升了1.94個百分點，時隔16周再上80%大關。其中，百億私募加倉力度最大。

據記者了解，不少私募今年都將倉位調至低估值的央國企，一方面看好估值回歸，另一方面看好央國企的分紅力度。中國銀行周一罕見漲停，更是將“中特估”行情徹底激活。

“中特估”是“中國特色估值體系”的簡稱，起因于中國央企分紅較高，盈利穩定，但長期被資本市場低估而未受資金關注。不過，今年以來“中特估”的關注度在不斷提高。

4月底，市場雖然震蕩加劇，但手握資金的私募不懼調整，在節前就大幅加倉。私募排排網倉位數據顯示，五一節前最后一個交易日，股票私募倉位指數為80.60%，環比上一周上漲1.94%，創下今年來新高。

值得注意的是，今年股票私募倉位指數此前在80%以下運行，如今首次站上80%大關，上一次要追溯到2022年12月23日，中間相隔16周之久。

其中，百億私募加倉力度最大，倉位指數升至82.67%，環比上一周大增4.86個百分點，該倉位水平也創出近26周新高，點燃行業做多熱情。具體來看，滿倉的百億股票私募占比62.52%，中等倉位的百億股票私募占比31.77%，僅有5.71%的百億股票私募處于低倉或空倉狀態。

除私募大舉加倉外，私募新產品備案形勢也延續今年來的良好勢頭。數據顯示，截至4月30日，私募基金在4月一共備案2688只私募證券產品，較3月的2724只，環比基本持平；較去年4月的1632只，同比大幅增長39.29%。其中，51家百億私募在4月合計備案251只私募證券產品，在當月備案總量中占比9.34%，這當中有10家備案數量在10只及以上。

數據顯示，五一節后市場成交數據、兩融數據均出現回暖，顯示市場交投熱情升溫。5月8日，兩市成交額達到1.13萬億，連續22個交易日突破1萬億元。此外，被市場稱為“聰明資金”的北向資金，重回凈流入態勢，連續兩個交易日凈買入。

在投資標的方面，此前央國企股票在A股一直不受資金待見，然而今年卻成為市場的“香餑餑”。5月8日，中國銀行罕見漲停，將“中特估”的行情徹底激活，各大行業的中字頭央國企也在大幅上漲。

百億私募表示，結構上，在一季度銀行業績大概率見底、保險負債改善持續驗證催化下，銀行和保險等相關板塊表現較好。向前看，考慮到5月中亞峰會及一帶一路國際合作高峰論壇即將召開，預計短期“中特估”相關板塊或仍是主線之一。

浙江久興投資認為，“中特估”是貫穿全年的一條主線，大邏輯是改革朝著深水區不斷深化，這本身不是一個孤立事件。他舉例稱，這有點類似于2012年市場提出的“互聯網+ ”，“中特估”的炒作其實從去年單純炒“中字頭”演變到現在“中特估+”。

“我們判斷未來市場會朝著‘中特估+芯片半導體’，‘中特估+新能源’和人工智能等方向持續演化。大金融的大漲，在當下市場格局中的確會對其他板塊有一定虹吸效應?！蓖醐t說。

星石投資表示，除盈利以外，央企還承擔社會責任，這可能是他們常被折價的原因。但目前關于逆全球化的討論越來越多，過去被市場無視的央企戰略價值現在重新被挖掘出來，這意味著原先央企的折價至少要修復，至于是不是溢價，市場可能會再重新去討論。